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Hyperliquid의 1,300만 달러 위기 이후, Solana의 Jupiter JLP 볼트도 같은 위험에 처할 수 있을까?
아니요.
이것이 저의 짧지만 확신에 찬 대답입니다. 그 이유를 살펴보겠습니다.
Hyperliquid 공격 개요
지난주, 어떤 트레이더가 탈중앙화 영구 거래소 Hyperliquid에서 유동성이 적은 밈코인 Jelly-my-Jelly(JELLY)의 가격을 조작하려 시도했습니다. 목표는 거대한 숏 스퀴즈를 유발하여 레버리지를 활용한 롱 포지션에서 수익을 얻고, 프로토콜이 손실을 떠안도록 만드는 것이었습니다.
이 공격으로 인해 Hyperliquid의 HLP 리스크 볼트는 1,300만 달러 이상의 미실현 손실을 기록했고, 결국 JELLY 포지션이 강제로 청산되는 긴급 종료 조치가 이루어졌습니다. 하지만 결과적으로 Hyperliquid는 70만 달러의 이익을 기록했으며, 공격자는 예치금보다 적은 금액을 회수하는 상황이 되었습니다. Hyperliquid 팀은 Hyper Foundation을 통해 사용자들의 자금을 보전할 것을 약속했고, 사태는 마무리되었습니다.
Jupiter JLP 볼트도 같은 위기에 처할 가능성이 있을까?
Hyperliquid와 마찬가지로 Jupiter는 모든 거래의 상대방 역할을 하는 유동성 풀, 즉 Jupiter Liquidity Provider(JLP) 볼트를 운영합니다. JLP는 거래 수수료를 수집하며, 트레이더가 손실을 볼 때 수익을 얻고, 반대로 이익을 낼 때 손실을 입습니다.
이러한 구조를 고려했을 때, Hyperliquid처럼 JLP도 공격당할 수 있을까요? 이론적으로는 가능하지만, 실질적으로는 어려운 일이 될 것입니다.
Jupiter의 방어 구조
1. 자산 목록: JELLY처럼 유동성이 부족한 토큰은 가격 조작이 쉬웠습니다. 그러나 Jupiter는 SOL, ETH, 래핑된 BTC와 같은 주요 자산에만 초점을 맞추어 이러한 취약점을 제거했습니다.
2. 가격 실행 방식: Hyperliquid는 내부 주문서를 사용하여 거래를 매칭하는 반면, Jupiter는 Pyth와 같은 외부 오라클의 가격을 기준으로 거래를 실행합니다. 따라서 플랫폼 내에서 가격을 조작하기 어렵습니다.
3. 위험 관리: JLP는 항상 거래 상대방 역할을 하며, 손실이 발생할 경우 자동으로 청산이 진행됩니다. 긴급 조치나 지연이 없기 때문에 공격자가 이를 악용할 여지가 없습니다.
결론
물론 JLP도 일방적인 시장 흐름에서 손실을 입을 가능성이 있습니다. 그러나 Jupiter는 레버리지 포지션 개설 시 차입 비용을 부과하고, 펀딩 비율을 조정하여 리스크를 관리합니다. 또한, 예상치 못한 상황이 발생할 가능성을 배제할 수는 없지만, Hyperliquid처럼 특정 자산을 상장한 후에 취소하는 방식이 아니라 사전에 위험을 차단하는 구조를 택하고 있습니다.
따라서, Lightspeeders 여러분, 안심하셔도 됩니다. Jupiter는 Hyperliquid와 같은 게임을 하고 있지 않습니다.
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