암호화폐 시장은 모멘텀 투자에 자연스러운 기울기를 가지고 있으며, 이는 주식에서 꽤 인기 있는 전술입니다.
하지만 그럴 가치가 있을까요?
최근 Kaiko 보고서가 이 주제에 대해 깊이 다루었으며, 솔직히 말하자면 암호화폐 맥락에서는 실제로 고려하지 않았던 부분입니다. 하지만 보고서에서 지적하듯이: “감정과 네트워크 효과에 의해 주도되는 암호화폐 시장은 강력한 모멘텀 기회를 제공합니다. 네트워크 효과는 더 많은 사용자, 개발자, 채굴자 및 투자자를 유치하여 가치를 창출하고, 성장과 채택을 강화합니다.”
팀은 Hashdex가 제공하는 모멘텀 팩터 ETP를 지원하는 Vinter Hashdex 리스크 패리티 모멘텀 인덱스를 구성했습니다. Kaiko의 아담 맥카시는 이 접근 방식에서 리스크를 분산시켜 단일 자산이 30% 이상 차지하지 않도록 했다고 언급했습니다.
오, 그리고 만약 아직 이 점에 대해 확신이 서지 않는다면, 팀의 몇몇이 이를 주시하고 있다는 점을 기억하세요.
나는 인덱스가 지난 사이클에서 비트코인을 크게 초과 달성한 것에 놀라지 않지만, 사이클 동안 인덱스가 비트코인 위에 머물 수 있었던 것에는 약간 놀라움을 느낍니다. — 특히 우리가 황소가 마치 황소의 달리기에서 참가하는 것처럼 이륙하는 것을 지켜보았기 때문입니다.
2월 기준으로 비트코인이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 놀라운 일이 아닙니다. 그 다음으로 라이트코인, XRP, 그리고 트론이 있습니다.
여기에서 리밸런싱을 고려하면, 실제로 라이트코인은 큰 성과를 내고 있으며, “잠재적인 ETF 승인을 향한 기대가 높아져 더 높은 할당으로 이어지고 있습니다.”
“폴카닷은 확장성, 유연성 및 개발자 접근성을 향상시키기 위한 주요 2025 업그레이드를 준비하고 있으며, 이로 인해 주목을 받고 있습니다.”
인덱스의 성과로 돌아가면, 이 전략의 지속 가능성에 대한 질문이 있습니다. 특히 현재 우리가 있는 시장에서는 매크로 환경이 중심 무대에 서 있으며, 업계에 낙관적일 이유가 많더라도 말입니다.
“2025년에는 기관의 채택 증가와 더 우호적인 규제 환경과 같은 암호화폐 특정 내러티브가 암호화폐 모멘텀 전략에 후풍을 제공할 수 있으며, 주식 모멘텀은 소진의 징후를 보이고 있습니다.”라고 맥카시는 적었습니다.
보고서는 “트렌드를 따라가고 흐름을 유지하기보다는 떠오르는 승자들을 식별하고 수익을 포착하는 데 꽤 성공적이었다”고 언급했습니다.
“유망한 기회로 자본을 회전시키면서 다각화를 유지하는 능력은 디지털 자산에서 모멘텀 투자에 대한 역동적인 접근을 나타냅니다.”
개인적으로 궁금한 것은 이 전략이 이번 사이클에서 발전하는 보다 기본적인 전략과 어떻게 비교되는지입니다.
분명히, 모멘텀은 지금까지 성과를 거두고 있지만, 시장이 성숙해짐에 따라 계속해서 그렇게 뛰어난 성과를 낼 것인지 궁금합니다.
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